“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
三板市场可以追溯至2001年的“股权代办转让系统”，称为“旧三板”。中关村科技园区非上市股份公司于 2006年进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。
2012年，经国务院批准决定扩大非上市股份公司股份转让试点，新三板扩大到四个国家级高新园区，首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。
2013年底，证监会宣布新三板扩大到全国，对所有公司开放，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩充至所有符合条件的企业。于次年累计达到621家挂牌企业，宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场。
新三板账户开设的门槛较高，详情如下：
个人客户准入条件同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股份公开转让：
1.投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括投资者交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
2.具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。
机构客户准入条件满足以下任一条件的机构投资者均可参与挂牌公司股份转让。
1.注册资本500万元人民币以上的法人机构；
2.实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业；
3.集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。
股转系统转让方式有做市转让、协议转让和竞价转让三种方式；其中主要转让方式是协议转让和做市转让，竞价转让还处于正在推出阶段。选择交易方式由挂牌公司来确定，一只股票只能有一种交易方式。
相对比较随意，买卖双方线下议定价格，通常买卖方直接洽谈，可以挂单让别人点击成交，也可以预设一个倒手暗号，双方的成交额、暗号、价格必须完全相同，然后通过股转系统（新三板）交易。外加不设涨跌幅限制，因而价格变动很剧烈。通常协议转让的流动性较差，买方要有比较专业的知识，才能尽可能避免投资失误。
做市商实际上类似于批发商，从做市公司处获得库存股，然后当投资者需要买卖股票时，投资者间不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。买卖双方通过主办券商（证券公司）报价交易。即证券公司通过比较专业价值评估体系，给出相对合理的建议价格，因此做市商为新三板提供了流动性，对于非专业买方有一定的风险规避作用。
处于在推出阶段，初步打算和主板、创业板市场使用一样的竞价交易方式，除了一些诸如投资者准入之类的门槛，大体上将会和主板市场差不多，门槛也会相比上两种更为宽松一些，当然在竞价交易层次上的公司也会最为优秀。
1.存续满两年。如果仅仅是挂板，这是唯一的量化指标。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；
2.主营业务突出，具有持续经营的记录；
3.公司治理结构合理，运作规范。有限责任公司须改制后才可挂牌。
4.主办券商推荐。
1.持续信息披露，包括临时公告和年报(经审计)；
2.接受主办报价券商的监管，接受公众投资者的咨询。
此外，“新三板”委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。投资者在递交卖出委托时，应保证有足额的股份余额，否则报价系统不予接受；委托时间：报价券商接受投资者委托的时间为周一至周五，报价系统接受申报的时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。
1.成为企业融资的平台。新三板的提供了一种新的制度保障，更多的股权投资基金将会主动投资，也使企业的融资不再局限于银行贷款和政府补助。
2.提高公司股权标准化。新三板改制过程将促进公司达到资本市场的最基本要求，依照规则，公司一旦准备登录新三板，就必须先进行股权改革，而这一过程需要在专业机构的指导下进行，进而明晰公司的股权结构和高层职责。此外，新三板对挂牌公司的信息披露要求比照上市公司进行设置，很好的促进了企业的规范管理。
1.为价值投资提供平台。个人和机构投资者，投入新三板公司的资金在短期内不可能收回，即便收回，投资回报率也不会太高，因此对新三板公司的投资更适合以价值投资的方式新三板的存在。
2.通过监管提高投资者能见度。当一家企业登陆三板时，它获得的是券商、会计师、律师和股转公司的隐藏信誉保证，投资者的寻找上面也会更为便利，这自然能有效地降低股权投资风险。
3.成为私募股权基金退出的新方式。股份报价转让系统的搭建，对于投资新三板挂牌公司的私募股权基金来说，成为了一种资本退出的新方式，挂牌企业也因此成为了私募股权基金的另一投资热点。
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